□本报记者 徐杨

新一轮储蓄国债来了，利率降了，额度少了。8月10日，2024年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）正式开售，其中，三年期票面年利率为2.18%，最大发行额度120亿元；五年期票面年利率为2.3%，最大发行额度同样为120亿元。记者了解到，国债利率下调并未挡住投资者购买热情，我市大部分银行国债额度在发行首日就全部售罄。

国债利率下调属意料之中

此次发行的两期国债利率有所下调，发行额度也有所下降。今年5月发行的三年期、五年期凭证式储蓄国债，票面利率分别为2.38%、2.5%，两期国债计划最大发行总额为300亿元。相比之下，最新发行的两期凭证式储蓄国债年化利率均下调了20个基点，额度少了60亿元。按照投资者购买10万元储蓄国债产品计算，新一期发行的3年期、5年期储蓄国债收益分别为6540元和11500元，较上期产品收益分别减少600元和1000元。

“本月储蓄国债利率下调在预料之中。7月末8月初，各家银行陆续下调个人存款利率，国债利率总会下调的。即便下调了，利率也比多数银行的定期存款利率高，五年期的利率优势更为明显。在利率下行阶段，还是早点锁定长期收益比较好。”10日一大早就赶去银行网点抢购国债的吴女士道出了不少投资者的心声。

7月22日，人民银行公布新一期贷款市场报价利率LPR，将1年期LPR、5年期LPR分别下调10个基点至3.35%、3.85%。利率市场化传导机制下，本次政策利率的调降也进一步引发了银行调降存款利率。7月25日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行四大国有银行均下调了人民币存款挂牌利率。这是国有大行今年首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调——活期存款的年利率从0.2%下调到0.15%，下调了5个基点；定期存款整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，调整后分别是1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，调整后的利率分别是1.45%、1.75%、1.8%。此后，20多家银行陆续下调存款利率，降息幅度为5基点—25个基点。

记者了解到，目前，我市大部分银行三年期定期存款利率从1.75%—2.15%不等、五年期定期存款利率从1.8%—2.2%不等，而大额存单不仅一单难求，利率也没有明显优势。此外，保险产品预定利率下调的“靴子”也已落地——根据金融监管总局规定8月2日向行业下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，要求自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%；新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。

投资者购买热情高涨

虽然储蓄国债的利率下调了，但因其信用等级高、安全性强、保本保息、变现灵活等优势，仍是稳健型投资者争抢的香饽饽。近年来，储蓄国债的认购向来十分火爆，线上额度常被秒杀空，线下额度大多是开售不久即全部售罄。记者从人民银行常州市分行国库科了解到，今年3月-7月，我市投资者共抢购国债超过11.41亿元。而本期国债虽要到银行网点购买，但10日销售首日就被抢购1.2亿元，五年期国债被一抢而空，大多数银行国债额度全部售罄。

“我行提前做好国债抢购准备，提前开门，与时间赛跑，成功为65岁的傅女士抢购五年期国债300万元，为39岁的姚先生抢购5年期国债100万元……” 工商银行常州分行相关工作人员表示，本次国债抢购热度非常高涨，很多以前没买过国债的投资者都提前来咨询，该行国债额度开售10多分钟就被抢光了。

国债较定存流动性优势明显

“尽管新一期储蓄国债利率有所下调，但调整后的利率水平还是要明显高于同期限银行定存利率的。虽然少数银行为了吸引客户，推出的三年期特色存款利率高于本期三年期国债的票面利率，但定期存款没有国债靠档计息的优势。”据交通银行武进支行理财经理王中娟介绍，定期存款如果有事要提前支取，那提前支取部分只能按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率和实际存期计付利息。

而国债提前兑取时，利息按投资者实际持有天数及相应的利率档次计付。以此次国债为例，两期国债从购买之日起持有期限不满半年不计付利息，满半年不满1年的按年利率0.35%计付利息，满1年不满2年的按年利率0.65%计付利息，满2年不满3年的按年利率1.67%计付利息；持有第六期国债满3年不满4年的按年利率2.12%计付利息，满4年不满5年的按年利率2.23%计付利息。

“如果客户10万元存了3年定期存款，两年后要取出来，利息约300元，若换成三年期国债，利息就能拿3340元，相差了10倍。本金越多，利息差就越大。像很多生意人资金量大，对资金流动性、安全性要求高，他们也更青睐配置国债。”王中娟表示，储蓄国债的安全性和流动性非常好，在投资者风险偏好仍然较弱的情况下，综合考虑安全性、收益性、流动性特征，储蓄国债仍是投资者的优选。“若抢不到国债，从利率和锁定长期收益方面看，可考虑特色存款。”