□本报记者 张琛

最近，某上市公司利用美元“高储低借”赚了近3亿元的消息引发了投资者对美元理财的热议。

记者了解到，我市多家银行均有美元存款和美元理财产品，相比同类人民币产品，年化收益颇有吸引力。但另一方面，美联储9月降息的消息也不绝于耳，这些美元产品还值得入手吗？

我市多款美元产品年化收益超4.5%

自8月初新一波官宣降息以来，我市多家银行的存款利率进入了“1时代”。本周二，记者在我市某国有大行营业部发现，虽然当天室外温度高达40度，但营业部大厅人满为患，需要排队叫号。这在手机银行、银行自助机具普及的当下并不多见。该行营业部工作人员说：“这些客户主要是来办理外汇相关业务的，因为暑假期间，境外游、留学换汇等需求比较旺盛，还有一些客户是来买入美元理财产品的。”

该国有行工作人员说：“在我们行手机银行APP上就可直接购汇买入美元理财产品（每人每年5万美元限额内），购汇时选择用途为‘购买境内外币理财产品’，在‘理财产品’模块里选择购买即可。”记者登录该行手机银行APP看到，该行目前在售的两款美元理财产品，风险级别R1级别的美元版QDII日计划7日年化收益为4.68%，风险级别R2级别的美元乐享天天（进阶增益型）近3月年化收益（2024年4月30日—2024年7月30日）为5.48%。

兴业银行常州分行营业部主任张文静介绍了该行最有特色的美元理财产品“汇利稳健系列”。张文静说：“兴业银行这一系列的美元理财产品百分百投向美元存款，风险评级为低风险的R1级别，过往到期的产品全部达到业绩基准线。1美元起购，3个月、6个月的业绩比较基准（年化)为4.95%—5.0%，12个月业绩比较基准（年化)为5.0%—5.05%。”记者在该行营业部看到，该行另有多款美元存款产品。其中，10—6000美元（不含）的美元存款年利率执行挂牌利率，3个月、6个月、12个月的美元定存年利率分别为0.3%、0.5%、0.8%；存款金额6000美元及以上的3个月、6个月、12个月的美元定存年利率分别为2.3%、2.5%、2.8%。

江苏银行手机银行APP上多款“享赢宝”系列美元存款年利率均达到4.5%以上。其中一款3个月期限1万美元起存的定期美元存款年利率更高达5.05%。

汇率波动可能侵蚀利率收益

虽然美元存款产品和美元理财产品的收益比人民币同类产品高出一大截，但8月以来人民币的升值行情，让刚买入美元资产的市民刘先生有点心疼。刘先生说：“上半年买的10万美元理财产品，8月以来按照人民币美元汇率波动，浮亏1万多人民币。”市民王先生看着人民币兑美元的汇率K线图也是一脸懵：“7月刚换了美元，在某银行买了一款美元理财产品，没想到半个月不到，人民币就升值了，也不知道产品到期后会不会有本金损失。”

数据显示，虽然7月境内即期汇率人民币兑美元跌至年内新低，但8月以来，人民币对美元汇率走出明显升值态势。离岸、在岸人民币双双升破7.12关口，创下今年1月以来新高。截至8月15日发稿，当天上午11点，人民币兑美元已回升至7.15元附近。类似刘先生、王先生这样持有美元产品，高收益被汇率涨幅侵蚀的案例并不少。

回溯历史，美元加息并非常态。数据显示，自2000年以来，美联储共开启过三轮降息潮。第一轮降息阶段，人民币汇率还未改革，人民币兑美元维持在8.28元人民币附近。第二轮美元降息潮始于2007年9月，人民币兑美元汇率由7.53元人民币兑1美元升值到6.84元人民币兑1美元，升值幅度达到9.2%。第三轮降息潮则从2019年7月开始，超低利率延续至2022年3月。这一阶段，人民币兑美元汇率由6.88元人民币兑1美元升值到6.35元人民币兑1美元左右，升值幅度超7%。

值得一提的是，国内银行发售的美元存款产品，今年下半年的存款利率较今年上半年已有所走低。张文静说，美元存款利率会定期进行调整，投资者需及时关注变化。同时，购汇对应的是银行卖出美元的售汇牌价，将美元换回人民币时银行采用的是购汇牌价，售汇牌价和购汇牌价之间也有价差，美元产品的收益中还需要去除这一部分成本。

8月1日凌晨，美联储主席鲍威尔向全世界传递了9月大概率会降息的信号。而有机构预测，年内美联储累计降息有可能达到125个基点，即1.25%以上。常州大学吴敬琏经济学院现代金融研究中心主任姚惠泽提醒广大市民：“之前，美联储为应对通货膨胀快速、大幅加息，推升了美元存款及一系列美元资产的收益。但从美联储近期的议息会议来看，美元降息成为9月份的大概率事件。美元降息不仅影响美元产品收益还可能影响汇率。当汇率波动高于美元产品实际收益时，就会有本金损失的风险。”